Capital de risque les sujets de négociation

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Lorsque des entreprises engagent des négociations avec les sociétés de capital-risque, il ya plusieurs questions qui doivent être définis et convenus. Cet article décrit les principaux points.

évaluation. L'évaluation est le plus important sujets de négociation. L'évaluation est le prix de la société dans laquelle l'entreprise capitaliste investit. Ce qui détermine la valeur en pour cent de la société l'investisseur achète pour leur capital.

Le calendrier de l'investissement. Beaucoup d'investisseurs vont commettre une grande quantité de capitaux, mais contribuera que le capital aux sociétés en tranches. Souvent, ces versements ne sont effectués que lorsque les pré-identifiés étapes sont remplies.

acquisition des fondateurs des semaines. Comme le capital, les investisseurs préfèrent souvent que le stock est accordée aux créateurs d'entreprise et des employés clés en tranches. Ceci est connu sous le nom de l'acquisition.

Modification de l'équipe de direction. Certains insistent sur le fait que les investisseurs supplémentaires ou de remplacement de gestion des employés embauchés à la suite de leur investissement. Ils offrent aux investisseurs une sécurité supplémentaire que la société exécuter sur son modèle d'affaires. Un point important à négocier en ce qui concerne la modification de l'équipe de gestion est le montant de stock options ou qui seront délivrées aux nouveaux membres de l'équipe de gestion, comme cela diluer les participations des fondateurs.

Les accords avec l'emploi fondateurs clés. Fonds de capital-risque en général ne veulent pas que les entreprises de trouver de l'emploi des accords qui limitent les circonstances dans lesquelles les salariés peuvent être licenciés et / ou de rémunération et des avantages que les niveaux sont trop élevés. Autres accord clé pour l'emploi, les questions à négocier avec les investisseurs en capital sur les restrictions à l'postérieurs à l'emploi et les activités des employés en cas de cessation des paiements.

Société Droits de propriété. Si l'entreprise a un important produit de la propriété intellectuelle (PI), les investisseurs voudront s'assurer que la société, et pas un employé de l'entreprise, possède la propriété intellectuelle. En outre, les investisseurs voudront s'assurer que les nouvelles inventions être attribué à l'entreprise. À cette fin, les investisseurs mai négocier que tous les employés doivent signer des ententes de confidentialité et les inventions accords de cession.

stratégie de sortie. Les investisseurs sont très porté sur la façon dont ils? Espèces? de leur investissement. À cet égard, ils négocieront en ce qui concerne les droits d'enregistrement (à la fois la demande et ferroutage); droits de participer à toute vente d'actions par les fondateurs (co-vente des droits) et, éventuellement, un droit de contraindre la société à racheter leurs actions en vertu de certaines conditions .

Lock-Up droits. Mai investisseurs de capital-risque exigent une période de blocage à la fiche terme. L'? Période de blocage? est typiquement un 30-60 jours où les investisseurs ont le droit exclusif, mais non l'obligation, de faire l'investissement. Les investisseurs en général conduite de diligence raisonnable au cours de cette période sans crainte que d'autres investisseurs d'anticiper la possibilité d'investir dans l'entreprise.

Chacune de ces questions est essentielle lorsque réunir du capital de risque, puisque le résultat peut avoir des répercussions importantes sur la réussite de l'entreprise et la richesse du potentiel de créateurs d'entreprise et l'équipe de direction. Parce que fonds de capital-risque sont très bien informés sur ces questions, et ont de grandes compétences dans la négociation sur les entreprises qui sont réunir du capital de risque devrait viser également les conseillers qui ont cette expérience et d'expertise.

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